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终局大推演-从孙子兵法看中美贸易战.

投融资俱乐部2018-12-10 08:16:06

今天(4月4日)下午,国务院关税税则委员会决定:

对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。实施日期将视美国政府对我商品加征关税实施情况,另行公布。

中国商务部同步发布公告:中国政府依据《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则,将对原产于美国的大豆等农产品、汽车、化工品、飞机等进口商品对等采取加征关税措施,税率为25%,涉及2017年中国自美国进口金额约500亿美元。


     这是一场避无可避的贸易战。

     它也是一场迟到的、经济大国成人礼。

     今天凌晨,美国公布500亿美元的对华加征关税清单。中美贸易战升级得到确认,人们关注的是,它将如何演进?

      

      任何趋势,都先见于微末,中美贸易战的未来,也是如此。


       其实,今天美国公布的关税清单里,就有两个微末的细节,可以看作是中美贸易战走向的趋势之先。

 

    1


        第一个细节是总价值500亿美元,而3月23日,特朗普提到的是:最多600亿美元。可见,不是顶级覆盖,原因或是中国的强硬姿态,或是确实难找更多产品来打。


     第二个细节,是清单公布时间,选择在美股收盘后。这是不想影响当天股市的意思。上次签署总统令,是在美股开市时,结果道指大跌3%,1万多亿美元的市值蒸发。


     细节虽小,但却反应了这场贸易战,对美国的两个不可承受之重,它们才是左右这场贸易战进程的最底层因素。理解了这两个趋势之先,中美贸易战的终局,也就不难推演。 

  

 2


    二战以来,美国打了无数的贸易战,若从感受上来分,有两种,一是舒服的,一是痛苦的。


      上个世纪70年代打西欧,90年代打日本,这两场贸易战,都是舒服的,越打越舒服。


    为什么会越打越舒服?有两个原因。


    第一,体量碾压对方。美国当时人口近3亿,德国、法国、日本等国家,人口顶多1亿。市场小,纵深浅,小池塘受不了大风浪。它们的市场规模以及抗压能力,与美国根本不在一个档次。


    美国动个手指,西欧日本就得举起双臂,所以,美国打贸易战,没有负担,今天动个指头,明天动个指头,西欧日本就忙坏了,无法承受,只好选择屈服让步。


    第二,也是更重要的一点,美欧贸易战,美日贸易战,打的都是当时自己需要保护的支柱产业,钢铁、汽车、农产品等等。是“你多我就少,你输我就赢”的关系。比如,提升汽车关税,通用公司立即就受益了;提升钢铁关税,美国钢铁公司立马就受益了。


     所以,美国一开打,国内就先得到好处,股市表现就好,财富效应就上来,民意就支持,政治上得分。所以历任美国总统,都要打打贸易战,贸易战简直是受欢迎总统的标配。

     

     打的苦的也有,欧盟成立之后,人口规模一下子就超过美国,GDP也与美国相当。所以2002年,小布什与欧盟再打钢铁战的时候,美国股市就遭遇了30%的下跌,欧洲股市也跌的差不多。两败俱伤,最后赶紧不打了,收工!


      小布什之所以被看作是失败总统,贸易战打坏了美股也是个原因。


    3


    与中国打,天然就是痛苦的那种,可能比和欧盟打更痛苦。

     

     因为中美的产业结构高度互补, 美国出口中国的,大都是中国所没有的;中国出口美国的,大都是美国不愿意生产的。拿中国做对手,就相当于金庸小说里的七伤拳,打人一拳,自己也中一拳。


      历史上,美国曾对中国搞了几次301调查,最后都没有真打,无它,打这种贸易战伤身。   

   

    首先,一打国内就要先受损,因为中国出口美国的,美国不生产。打了中国的产业,美国自己得不到好处,倒是东南亚,墨西哥、拉美甚至是中、东欧得了好处。


    这次500亿美元的清单,涉及美国产业链的方方面面,主要集中在高技术、高科技方面。公布之后,将有60天的公示。美国企业会在这60天里,看看能否找到中国替代,但难度很大(这估计是第一步只能找出500亿美元商品的一个原因)。预计最终的惩罚清单还要缩减一些。


     而中国一反击,那痛则是即时的,飞机多买点空客,少买点波音,美国飞机制造就得少吃一块肉;大豆多买点阿根廷、巴西甚至是俄罗斯的,那么,美国农民立即就会收入大损,期货要先跌一跌。


     强打伤身,特朗普还要干,不外乎是指望代价短暂,快速收割。


     但这是不可能的。


     中国的体量大,人口近14亿,相当于整个美、欧、日发达国家的总规模。市场这些年也大了,进出口总额世界第一,单一国家层面来说,是仅次于美国的第二大市场。


     所以,中国市场的抗压能力,也超越美国过去的所有单一对手。美中贸易战,要想分出胜负,必然是个持久战。


     次贷危机后遗症还没完全过去,美国若要再与中国来一次持久的相互伤害,估计欧盟、日本、俄罗斯,做梦都要笑出声来,千方百计要维护的美元霸权,反而会早日玩完。

    

    4


    这些痛苦,会直接反应到股市上。


    3月23日,特朗普宣布对华征收关税的当天,道指就大跌近3%,1.2万亿美元的市值没了。而4月1日,中国宣布对美产品加征关税之后,道指周一又大跌了2%,又是一个8000亿美元没了。


     所以,这次白宫选在北京时间凌晨4点后公布,这时美股已经收市了。不过,这种技术性的操作,挡不住美股必然受中美贸易战冲击的大势。


     我提出一个衡量特朗普对华贸易战能走多远的判断参数,那就是美股的走势:


    目前,道指离熊市,还有20%的空间,也就是5000点左右。这个空间,就是未来中美贸易战拉锯的空间。

     

      在道指下跌超过5000点之前,特朗普目前的贸易战略,可能不会有太大的变化。


   不过,这次对局的是一个国势上升的对手,变数很难预料,特朗普也没底。所以,特朗普的5000点股市安全垫,也可能会在不经意间跌穿。


    实际上,到昨天,道指又跌了不少,这个安全垫剩下4500点了。


    5


     为了减少中国1000亿美元的顺差,美国的代价,可能是损失12万亿美元的市值。这还是只是股市,而股市则有可能进一步触发美国的地产下跌。


     那么,中国呢?股市会不会大跌,房市会不会崩盘?其实,这也是考察中国抗压能力的重要因素。


     我的感觉是,只要做好防范金融风险的工作,可能性很小。


     首先看A股,相对于美股高高在上,A股位置要舒服很多。可攻慢牛,退可守震荡。未来起码一年,是一个区间震荡行情,中美贸易战如果剧烈升级的话,也不过是让这个区间稍微大一点而已。


     再看房地产。这方面有利的因素是,房地产早在一年多前,就进入了稳控慢压的通道,目前一二线的成交量比较小,三四线放大,限制投机性交易。意味着那些进入一二线房市的投机资金,暂时出不来。


      而投机性交易的锁定,也会限制银行的信用货币创造,直白的说,就是市场印的钱少了。我们贷款买房,其实也在创造信用货币的,买一套房子,贷款500万,就等于你和银行一起创造了500万的信用货币。经过一年多的锁定,风险化解了不少。


      若房价因为中美贸易战,而小幅下跌的话,未尝不是一件好事,它有利于中国实体经济的发展,有利于中国经济的创新。


    最近一二线城市,包括北京、上海、杭州、西安等各地,都出台了各种抢人才的政策,就是这样一种转型的体现。抢人才,就是要抢产业创新的先机,来部分代替房地产的经济拉动。


    可见,从资本市场对贸易战的承受能力方面来说,中方不输于美。至于产业链条,美国可以找替代中国的,中国自然也可以找替代美国的。


       更好的情况是自己造,大飞机,芯片,生物科技等等,这些都搞好了,盛世就是你!


    届时,简单一个贸易结算,只用人民币的政策,就可以化解美国所有手段。美国打贸易战,说到底还是为了美元霸权,不用美元,是最干净的釜底抽薪。


    6


    梳理了这些,就不难理解,这次美国关税清单的两个小细节,看似可以忽略,其实非常重要。沿着这两个细节,一路顺下来,中美贸易战的终局推演,也就不难勾画了:


    第一季,中美相互测试,看谁更不怕疼。美国开出清单后,中方也会开出清单。然后各自进入一个公示期,实际上是看各自市场的反应,以及对方的反应。


    第二季相互来一点制裁也是大概率,然后再一起谈谈,再交换一些筹码。与此同时,汇率、资本市场上,也会进行一些交锋,中方可能会尝试一下对美国国债的操作,人民币汇率方面不妨也有一些动作。


     地缘政治上,也会试一下应手。因为,贸易战从来就不是贸易战那么简单,它是金融战,是大国利益的角力,是现有秩序的存续或变更,是对未来走向的发言权。


    作为当今世界上最互补,也是能相互摧毁的两个大国,相信双方都不会傻到,相互伤害到无限。


    贸易战最终会局限在一些中小规模的互怼上,打打谈谈,最后相互给对方留出一定的边界。


     美国曾经对苏联搞过一种“战争边缘”政策,就是“走到战争边缘,又不卷入战争”。中美当然不是美苏那种对立关系,不过在贸易关系上,今后2年左右,倒有可能是种”贸易大战边缘“模式,小打、中打会有,但大打难,直到美国主动放弃的那一天。


   7


     当然,任何事情都有意外,其实从中国各种防范金融风险的准备与决心来看,中方也做好了意外的准备(还有之前的亚投行、一带一路、人民币跨境结算系统,原油期货,其实说到底也是为意外做准备)。


     但这个意外,恐怕最不能承受的,就是今天这个世界秩序最大的受益者,美国自身。


     一旦中美滑向大规模贸易战,全球的乱局,将会来临,贸易战很大概率会演变成,全球地缘政经的大重组,美元全球体系将遭遇急速撕裂危机。   


      这样的终局,将意味着十万亿美元级别的、美国铸币与金融收割特权的消灭,这是华尔街绝不愿意看到的未来。


      所以,一个可控的终局,是最大的概率。把控好这个大势,改革突破自身,就能迎来最好的逆袭时机。


       国家如此,个人也一样。


       从孙子兵法看中美贸易战

从孙子兵法看中美贸易战

本次贸易战从特朗普的推特叫阵,到我们的迎战回击,也已经过去了一段时间,老唐我慢慢的也就理出了一点思路,得到了一点想法。脑中瞬乎泛起来咱们中国兵法老祖孙子的《谋攻篇》来,特朗普有没有看过这篇文章我不大知道,估计吧,就是看了,也是理解错了。因为从现在正在发生的事情来看,他当下所做的一切,正是逆《谋攻篇》而动,这就好像《射雕英雄传》中的欧阳锋,倒练《九阴真经》虽然仗着自己内力身后,也有所成,但最终还是免不了走火入魔,力竭而亡。不顾我觉得,特朗普或许并没有欧阳锋的运气和内力,小有所成或者有,走火入魔却不可免。下面我就分段把《谋攻篇》拿出来,对应一下当前特朗普的所作所为,看看是不是这么一回事儿。

孙子曰:

夫用兵之法,全国为上,破国次之;全军为上,破军次之;全旅为上,破旅次之;全卒为上,破卒次之;全伍为上,破伍次之。

是故百战百胜,非善之善也;不战而屈人之兵,善之善者也。故上兵伐谋,其次伐交,其次伐兵,其下攻城。攻城之法,为不得已。修橹轒辒,具器械,三月而后成;距堙,又三月而后已。将不胜其忿而蚁附之,杀士卒三分之一,而城不拔者,此攻之灾也。故善用兵者,屈人之兵而非战也,拔人之城而非攻也,毁人之国而非久也,必以全争于天下,故兵不顿而利可全,此谋攻之法也。

一直以来,美国各届政府对于中国的政策都是遵循上兵伐谋来运行的。这倒不是美国人充分领略了孙子兵法的智慧,而是在上世纪五十年代的朝鲜战场上被中国人揍怕了,所谓其下攻城这种西方的惯常打法被中国人民志愿军在毛爷爷和彭爷爷的指挥下,让美国人吃够了苦头,所以,等而下之的打法他们再也不敢随意开启了。不得以之下,他们只好采用了全国为上的上兵伐谋之术。

一直以来,针对中国的各种推墙政策,针对中国,美国也培养,豢养了大量的推墙党,他们还采用了文化侵蚀,民主攻势,人权污化。,,,等等不一而足的攻势,其用意就是想要中国自行分裂,自我崩塌,从民族团结到文化自信,可以说各种招式是无所不用其极。所为者非他,就是想要我们自乱阵脚而已。

这也的确是上兵伐谋的最高境界,更何况这一招在前苏联身上取得了极大的成功,获得了巨大的胜利,这无疑让美国人增添了信心,两千年之后,特别是在2008年前后,这一攻势达到了最高潮。不过很显然,前苏联中招,不代表中国也会重蹈覆辙。作为孙子兵法的发源地,东方智慧的集大成者,中国从容的应对了这些伐谋的招式,并借机发展了自己的经济。此所谓借力打力,为我所用也,很显然比西方的阴谋家们要高出了不止一个档次。

这样的结果当然让美国很失望,可也没办法,打是不敢打的,毕竟最强陆军的桂冠二战后就一直戴在中国头上,从没有人敢攖其锋。玩阴谋却又被中国的阳谋冲得七零八落,适得其反。到了奥巴马这一届,美国对于中国的招式实际上已经是黔驴技穷。这才不得不等而下之的才用了另一种手法,其次伐兵。也就是调整美国在世界上的军事部署,叫嚣着要重返亚太,希望可以以美国强大的武装背景来唆使中国周边的国家和中国闹事。所谓伐兵,也就是还没有到军事冲突的地步,而是利用军事压力来促使对手屈服。这一招效果如何我们还有些不得而知,因为奥巴马中道崩殂了,大业未成而黯然离去。本想着继承奥巴马遗愿的希拉里又没有干过特朗普,所以,这个重返亚太的其次伐兵也就无果而终。

特朗普上台以后,觉得他的前辈总统们都是一群混账,自己有着这样一副强壮的身子,干嘛要和软不啦叽的中国玩智谋?撞,我也能把中国撞死。当然,热战是不可能的,一者之前吃的亏太大,不但特朗普记忆尤深,美国人民也是记忆尤深的。但是老子经济军事都是天下第一,不能玩枪那咱们就玩钱,热战不能打就打贸易战。

而不管是热战还是贸易战,无疑都陷入到孙子兵法中所提到的最后一种选项,也是最等而下之的选项,其下攻城。特朗普选择了攻城战术。说白了,也就是抛开所有的计谋,咱们打一架吧。谁输谁投降。就是这么简单的思维。被很多国人分析成特朗普是如何的阴险狡诈,如何的筹谋布局。。。。。。我就两个字,呵呵。。。

故用兵之法,十则围之,五则攻之,倍则分之,敌则能战之,少则能逃之,不若则能避之。故小敌之坚,大敌之擒也。

特朗普采用的攻城之法倒是稍有一些名将风采的。毕竟这家伙也算是一个成功的商人。所以他选择攻击的城池,也就显得定位相对精准。在夸他之前,咱们先说说为什么特朗普要进行定位攻击,而不是全面铺开,就像前面孙子老人家所说,十则围之,五则攻之。。。。

如今的中国在经济体量和制造业涵盖上早已经不可同日而语。美国根本没有能力对我们十则围之,五则攻之。。。。只能是有选择的定向攻击。这就像两军交战,如果你的力量足够强,你的兵力足够多,那么你就可以实施无差别攻击,大军过处,寸草不生。但是如果你的实力有限,可又想着要实施攻击的话,那么你就只能有选择的进行突破了。这种突破是具有危险性的,一旦被对方识破你的意图,来个分割反包围,你进攻的部队或许就会血本无归。这其实既是特朗普的聪明之处,也是他的无奈之处,其实他可以实施攻击的力量并不足够强大,他能攻击的城池选择性不多。从目前来看,如果他真的实施全面贸易攻击,非但力量上不够,即便力量够,造成的后果也只会让其他国家得利而对美国毫无益处,因为一些低中端制造业即便对中国造成伤害,好处也落不到美国人手里。所以,特朗普能选择的攻击城市也就只有那些中高端产业了。

一者这是中国的薄弱之处,可以得到攻击效果最大化体现,更可以阻遏中国在这些产业上的发展。二者这些产业收到攻击后,会迫使大量美国在华投资项目回国,这也是特朗普一直希望得到的结果,之前他曾经采用减税的手段来诱使这些企业回国,可惜效果不大,毕竟中国现在的市场比之于美国并不逊色,呆在中国,既可以赚中国市场的钱,也可以赚美国市场的钱,两全其美何乐而不为呢。可是一旦离开中国市场,天知道善于钻空子的中国会不会趁机就把自己的相关产业坐大,到时候,为了几个蝇头小利的税款,失去了中国市场这一个大蛋糕,是利是弊,这些商人不比特朗普傻,个个门清。所以,既然减税这个胡萝卜引不回来这些产业,那么就用大棒把你们打回来。让你们在中国生产的产品回不了美国。

以上是特朗普选择攻城方向的原因之一,再有的话,也就是可以借机利用这场贸易战来遏制缺乏相关制造技术和经验的中国中高端产业前进步伐。这一点也是所有国人最担心的,也是目前媒体上宣传比较多的一点。但老唐我认为,如果特朗普真要这么做了,且得到了他想要的目的,那么后悔的一定会是美国。下面我就来说说这一场攻防大战的具体走向和后果。

在相关中高端制造产业,特朗普担心的不仅仅是中国会借助美国的市场来完成自己的技术进步和市场培养,也担心美国的在华企业会给中国输送相关技术以及经验。如果本次隔断了这两项,在特朗普认为,中国在此类产业上就应该裹足不前了。

可是事实恰恰相反,目前中国的理工科学基础人才培养已经基本完成,未来三十年到五十年,是此类人才的发展天地,更重要的是,作为留住人才的配套措施和经济实力在当下的中国也已经基本成熟,换而言之,中国目前是有钱有市场,有人才,所欠缺的就是一个可以发挥的环境。这个环境的欠缺既有国内的思想认知还到位,还有就是由于西方一些产业在中国占据了极大的市场,导致了一定程度上的垄断。这也不利于中国新一代科技人才的自由发挥。如果中美就此隔断这些产业横向联系,那么中国市场也就会给当下的这些人才腾出了发展空间。最终会形成我们中国自有的产业发展之路。

所谓腾笼换鸟之术,大致就是这样,只不过,我们自己是不好把笼子里的金丝雀赶走的,这有违市场经济的契约精神【呵呵】这时候特朗普来帮个忙,或许对我们还算是有利的。但笼子里的金丝雀愿不愿意走,我深表怀疑。笼子好不好,金丝雀自己知道。如果金丝雀不愿意走,那么这些美国资本势必会在美国国内对特朗普进行更加猛烈的攻击。以换取特朗普的妥协。

夫将者,国之辅也。辅周则国必强,辅隙则国必弱。故君之所以患于军者三:不知军之不可以进而谓之进,不知军之不可以退而谓之退,是谓縻军;不知三军之事而同三军之政,则军士惑矣;不知三军之权而同三军之任,则军士疑矣。三军既惑且疑,则诸侯之难至矣。是谓乱军引胜。

故知胜有五:知可以战与不可以战者胜,识众寡之用者胜,上下同欲者胜,以虞待不虞者胜,将能而君不御者胜。此五者,知胜之道也。故曰:知彼知己,百战不殆;不知彼而知己,一胜一负;不知彼不知己,每战必殆。

孙子在本篇的最后提到了可以知道战胜的五种因素,知道这一仗能不能打,识众寡之用,上下同欲,以虞待不虞,将能而君不御,那么特朗普对于中国打的这场贸易战,具备了几种必胜的因素呢?我们来随便说一下。

这场仗能不能打?特朗普一定是认为可以打的,不然他就不会打。这个我们就不分辩了,因为公说公有理,婆说婆有理。没办法说服任何人。姑且我们就按照特朗普的思维来看,这场仗必须要打,也一定能够打,这都是主观上的认知,下面的才是客观上的条件。

众寡之用,这个特朗普一定认为自己的力量比中国强大很多,不过前面我们也分析过了,特朗普也知道,在众寡上面,中美各有优势,美国并不能全面占据上风,不然他就不会有选择有方向的打贸易战了。在这一条上,美国并不占优势,相反,因为他的贸易战基础是逆全球化的,所以,基本上没有跟风的小弟帮忙。相反,欧洲国家即便在明面上不敢和中国达成同盟战线,但背地里一定会对美国使绊子,因为特朗普的贸易措施伤害了他们。在这个因素上,特朗普略占下风。

上下同欲。。。呵呵,这个我就不说了。说多了没意思。最起码特朗普的日子很不好过。这一因素,特朗普完败。

以虞待不虞。在这一点上,老唐之前就说过很多次,本次的中美贸易战,并不是美国对我们发动的最大贸易制裁措施,之所以影响这么大,是因为中国本次采取了极为猛烈的还击措施。这就像我们早已经布好阵地,等着特朗普来冲锋,一旦踏入射击范围,中国立马火力全开。我想读者朋友们也一定注意到了这一点。只是特朗普既然主动发起贸易战,也会有一定准备,就像投鞭断流的前秦苻坚一样,准备一定也是有的。所以,以虞待不虞,中国略占上风。

将能而君不御,这个就有点呵呵了。别说将能,目前特朗普政府上下不同心,一个对俄政策就反映出来了。这样的政府,别说将能了,有没有将都是一个大问题。至于君不御,习惯于推特治国的特朗普,你要让他不说话,不指挥,岂不是会把他憋死?

综上所述,这场战役的胜利最终花落谁家,我想也就不用多说了。

如果特朗普足够聪明的话,要么不打这场贸易战,混个四年总统,把自己的家族生意努力扩大,让自己的家族可以在美国的政治体系中谋得一席之地,这是最好的结果。要么这就是一场中美利用贸易战收割全球的利益勾兑的桌下之盟。否则,那就勿谓言之不预也。

      作者:  雷思海  唐如松   来源:政经纵横谈  盛唐如松

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