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冷眼:美元资产为王的时代已经来临,房产注定衰落

冷眼看盛世2019-02-08 15:57:36

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这几天,各类媒体都被小米上市的造富神话充斥,大家津津乐道开始计算着小米上市后将产生多少亿万富翁,惊叹当初坚定跟随小米的人,如今已经是多少亿的身家。



其实,市场上从来就不缺乏好的投资标的,也不缺乏过人的眼光和远见,缺的是那种发现好的投资标的后,能坚定执着不断投资,利用复利思维让自己的财富不断滚雪球的忍耐力和数十年如一日的坚定和执着。

 

小米在创造港币计价的富翁,殊不知,另外一场造富的盛宴已经在开启。2017年及2018年一季度,美元下跌12.2%,国际很多看空、做空美元的力量似乎源源不断,让美元多头度日如年。

 

然而,风云突变只在瞬息之间,几周前还无人问津的美元,突然成了外汇市场的“香饽饽”。短短14个交易日,美元指数从最低的89左右,强势逼近93,站上200日均线,各种技术指标呈现多头排列。但今年4月中旬以来, 美元指数已反弹3.45%。这也意味着,经过一年多的调整蓄势后,美元已经启动了暴涨的死亡行军模式。

 

作为美元的最大对手盘,自去年年初以来,欧元兑美元汇率曾一度飙升超过20%,在此期间美元遭受重挫。然而,欧元多头的好日子在当前可能已彻底到头了!汇价于2018年2月份最高触及1.2555高点之后回落,目前是一路向下。如果20年前的历史重演,那么欧元兑美元如今可能正处于转折点,汇价重返长达10年下行通道,这也意味着美元在经过一年多调整确认底部后,已经走上了长达十年中周期的牛市通道。

 

新兴市场国家尽管各项指标还算过得去,外汇储备也在稳定增长,但是由于美元的强劲走强,新兴市场国家货币纷纷大跌,世界范围内的美元荒,正在集中上演。

 


为什么冷眼强调本次是美元周期性走强的起点?主要有如下原因:

 

1、贸易战。

 

自从特朗普上台以来,被世界媒体报道的贸易战,其实只停留在口头上,雷声大雨点小。直到最近美国对新兴大国发力,301调查及500亿、1000亿商品制裁清单不断甩出来,美国对欧盟、日本、韩国等在全球发起钢铁保卫战,意味着贸易战已经从口头上,走到了真刀真枪的阶段。

 

而旨在缩减贸易逆差的贸易战,其实首先打击的就是美元外流的渠道,在压缩美元对世界的货币供应。作为世界范围内流通的头号信用货币,美元是很多国家的基础货币之锚,是各国本币发行得到保证金。没有了美元作为背书,美元汇率必然上涨,对应的本币汇率必然下跌。


这也是为什么贸易战升级、美元上涨后,东南亚、非洲、南美等诸多国家货币汇率纷纷缴械投降、跳水大跌的主要原因。

 

2、美元加息。


很多人说,美元升值,本币汇率下跌贬值,不是更有利于刺激对美国的出口吗?贸易顺差不是会更加拉大吗?

 

这就涉及到特朗普缩减贸易逆差思维的转变了。冷眼认为,缩减贸易逆差有两种方法:一种就是加大出口为主,特朗普前期主要采用的就是这种思维,这就要求美元保持弱势,才能刺激出口。这也是为什么美元加息两年来,美元在2017年大跌的主要原因。因为虽然美国已经步入了加息通道,但是不管是从白宫还是从美联储,释放出的都是打压美元、保持弱势美元的信号。

 

一种是限制进口。今年达沃斯世界经济论坛上,美国财长刚在会上说了弱势美元有利益美国贸易,符合美国利益,美元指数瞬间暴跌2%;随后特朗普说财长的讲话被误读,“美元将变得越来越强大,最终我希望看到强势美元。”其实,从这一刻起,意味着美国已经从弱势美元的战略转向了强势美元的战略转变。


而贸易战已经从当初的弱势美元促进出口,转向了打击对手的进口,从而压缩贸易逆差。而通过关税和非关税壁垒限制进口,则和美元的强弱关系不大,相对来说,强势美元更能产生金融打击力。从白宫到美联储,从贸易战到昨天的美联储会议纪要中释放出的今年四次加息目标,都给强势美元增加了助推器。

 

特别是全球长期利率的基准——美国十年期国债收益率突破3%,意味着美元收益率已经得到坚实的支撑,全球股市、黄金等资产如临大敌,美元资产为王的时代已经来临。

 

3、减税的溢出效应。

 

由于减税法案得到通过,对全球产业资本和金融资本产生了巨大的吸引力。不仅美国的科技巨头苹果、谷歌等都公布了大规模回收海外资金,投资美国本土的计划;就连富士康这样的代工巨头、福耀玻璃这样的民营巨头也宣布在美国投资设厂,美国减税的边际效应正处于剧烈递增的阶段,吸引了全世界的金融资本和产业资本回流美国。

 

资本回流美国的同时,对十年前容纳三轮美国量化宽松资本的经济体产生了抽血效应,到时美元荒在世界范围内发酵,导致土耳其、巴西、俄罗斯、南非、委内瑞拉、安哥拉等国家货币汇率大跌;而另一方面,美国发起的贸易战产生了限制进口的作用,配合上减税政策的实施,为美国制造业复兴和进口替代效应发挥创造了巨大的空间,从而支撑了未来美国的就业和消费市场繁荣。

 

相对于德国、日本、中国等出口型的经济体对国际市场的严重依赖而言,美国本来就是一个巨大内生型的市场,对外部市场依赖很小。这也是为什么德、日、中害怕贸易战,而美国人对贸易战无感的重要原因。

 

近期,美国经济数据强劲,美联储最关心的就业、通胀均表现亮眼,虽然贸易摩擦存在不确定性,但整体格局支持联储加息。展望后市,美国受强劲经济数据带动,美债利率曲线将变得更加陡峭,美元指数暂时摆脱中美贸易战及叙利亚地缘政治风险的阴霾,也代表美元指数底部更加确立。


在美元和美债收益率双双飙升的背景下,个世界各类投行和对冲基金,早已嗅到了市场的气息,做多美元正在形成市场的共识,风云际会,一场美元的血雨腥风,正在风暴中心酝酿。而今天,我们企业发行的大量美元垃圾债,已经连续下跌3个多月,出现了抛售潮,这些都是危险的信号。

 

弱势美元从来都是不是美国竞争力的来源,在当前经贸站和金融战即将进入决战的关头,强势美元带来的吸金效应,会在对手身上留下无数的黑洞,这些黑洞会吞噬掉一切过剩的生产资料、资本和劳动力,让对手数十年的财富,在瞬间揭开画皮,瞬间崩塌。

 

在布雷顿森林体系建立了美元世界霸权后,基本每一次世界性的政治经济格局改变,都伴随着美元加息的步伐,70年代末的石油危机后,拉美债务危机爆发;80年代末日本的房地产泡沫破灭,90年代初的苏联解体,97年的亚洲金融危机再到2008年的美国次贷危机引发的全球金融危机。每一次都伴随着美元加息周期开启,利率上升、货币紧缩,资产泡沫破灭,金融动荡是每次加息周期的最大特征,也是每一个世界经济秩序的挑战者在美国面前倒下的最大特征。

 

神仙打架,小民只有围观的份!历史的一个大拐弯,错失的就是小民短暂的一生!处于一个即将天翻地覆的颠覆时代,面临着风险,也面临着机遇。如果你错失了房地产的机会,错失了小米股权带来的造富神话,错过了历次财富分配的风口,那么,千万不要错过廉价美元这一历史性的风口!很多机会错过了还可以补救,很多机会错过了就是错过了,且行且珍惜。


不管个人错过多少次机会,历史注定会在我们国家和民族身上停留,并给予惊鸿一瞥的回馈!所有的阴谋和诋毁,都挡不住我们历史和民族复兴的脚步!只要我们擦亮善于识别陷阱的眼睛,掌握跳过陷阱的技能,就算我们不上桥,摸着石头齐步走,也能到达民族复兴的彼岸,终结历史,中国必然成为世界的最大赢家!